Was passiert, wenn man Bitcoin nicht einfach hält, sondern zufällig kauft und verkauft?
Genau das habe ich in einem kleinen Experiment getestet. Die Frage war einfach:
Kann zufälliges Trading besser abschneiden als simples HODL?
Für jede Handelsfrequenz wurden rund 30.000 Zufallsexperimente durchgeführt.
Jedes Experiment startete mit 100 USD. Anschließend wurden zufällig mehrere
Punkte aus historischen Bitcoin-Tageskursen ausgewählt. An diesen Punkten wurde abwechselnd
gekauft, verkauft, wieder gekauft und wieder verkauft. Gebühren wurden in diesem Experiment
bewusst ignoriert.
Das Ergebnis ist auf den ersten Blick spektakulär: In vielen Fällen wurden aus 100 USD im
Durchschnitt zehntausende oder sogar über hunderttausend Dollar. Doch der eigentliche Vergleich
ist nicht „mehr als 100 USD“, sondern: War das zufällige Trading besser als einfaches Halten?
Die Ergebnisse
Vollständige Detailtabelle anzeigen
| Punktzahl | Anzahl | Ø Endwert | Best | Worst | Ø P/L USD | Quote > 100 | Quote > HODL | Quote > HODL ab 1. Trade |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 30.096 | 151.508,57 USD | 2.795.479,45 USD | 99,26 USD | +151.408,57 USD | 99,96 % | 0,49 % | 0,00 % |
| 2 | 30.109 | 49.534,02 USD | 2.634.520,55 USD | 19,98 USD | +49.434,02 USD | 91,77 % | 0,00 % | 0,04 % |
| 9 | 30.097 | 141.323,64 USD | 32.556.008,67 USD | 7,54 USD | +141.223,64 USD | 98,56 % | 0,89 % | 4,11 % |
| 10 | 30.092 | 96.427,05 USD | 20.279.607,39 USD | 3,53 USD | +96.327,05 USD | 98,03 % | 0,47 % | 2,26 % |
| 20 | 30.105 | 99.065,19 USD | 19.127.237,89 USD | 13,48 USD | +98.965,19 USD | 99,12 % | 0,41 % | 1,21 % |
| 21 | 30.111 | 119.309,27 USD | 36.166.640,90 USD | 5,10 USD | +119.209,27 USD | 99,35 % | 0,55 % | 1,54 % |
| 40 | 30.109 | 83.696,32 USD | 13.817.889,32 USD | 7,29 USD | +83.596,32 USD | 99,60 % | 0,26 % | 0,48 % |
| 41 | 30.097 | 92.902,27 USD | 26.005.287,89 USD | 13,39 USD | +92.802,27 USD | 99,67 % | 0,32 % | 0,58 % |
| 80 | 30.096 | 66.304,62 USD | 15.124.380,36 USD | 15,82 USD | +66.204,62 USD | 99,77 % | 0,13 % | 0,18 % |
| 81 | 30.090 | 69.292,44 USD | 16.975.442,95 USD | 18,38 USD | +69.192,44 USD | 99,84 % | 0,16 % | 0,23 % |
| 100 | 30.119 | 58.726,50 USD | 7.690.416,55 USD | 19,23 USD | +58.626,50 USD | 99,83 % | 0,09 % | 0,13 % |
Was bedeutet die Tabelle?
Die Spalte Ø Endwert zeigt, was im Durchschnitt aus den ursprünglich
eingesetzten 100 USD wurde. Diese Werte sehen beeindruckend aus. Bei nur einem zufälligen
Kaufpunkt wurden im Durchschnitt über 151.000 USD erreicht. Bei neun
zufälligen Handelspunkten waren es immer noch über 141.000 USD.
Aber diese Zahlen erzählen nur die halbe Wahrheit. Bitcoin ist über lange Zeiträume extrem
stark gestiegen. Wer also irgendwann früh genug gekauft hat, konnte auch mit einem völlig
zufälligen Einstieg sehr hohe Gewinne erzielen.
Der härtere Vergleich ist deshalb die Spalte Quote > HODL.
Sie zeigt, wie oft das zufällige Trading besser war als einfaches Kaufen und Halten
über den gesamten Zeitraum.
Und hier wird das Ergebnis ziemlich deutlich:
- Bei 1 zufälligem Punkt wurde HODL nur in 0,49 % der Fälle geschlagen.
- Bei 9 Punkten lag die Quote bei 0,89 %.
- Bei 21 Punkten lag sie bei 0,55 %.
- Bei 100 Punkten waren es nur noch 0,09 %.
Der Zufall produziert spektakuläre Ausreißer
Besonders auffällig sind die Bestwerte. Einige Simulationen erreichten absurd hohe Beträge.
Bei 21 Handelspunkten lag der beste Lauf bei über 36 Millionen USD.
Bei 9 Punkten waren es über 32 Millionen USD.
Das klingt zunächst so, als könnte zufälliges Trading eine Art magische Strategie sein.
In Wirklichkeit zeigen diese Werte aber vor allem eines: Der Zufall findet gelegentlich
perfekte Glückspfade. Zum Beispiel früh kaufen, hoch verkaufen, nach einem Crash wieder
günstig einsteigen und später erneut hoch bewerten.
Solche Fälle sind extrem selten. Sie ziehen den Durchschnitt nach oben, sagen aber wenig
darüber aus, was typischerweise passiert.
Viele Trades helfen nicht
Ein besonders interessantes Muster zeigt sich bei hohen Punktzahlen. Je mehr zufällige
Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden, desto geringer wurde die Chance, HODL zu schlagen.
Bei 80, 81 und 100 Handelspunkten lag die Quote gegen HODL nur noch zwischen
0,09 % und 0,16 %. Das ist praktisch nichts.
Der Grund ist einfach: Wer ständig zufällig kauft und verkauft, ist immer wieder nicht
im Markt. Wenn Bitcoin langfristig steigt, verpasst man dadurch viele Aufwärtsbewegungen.
Mehr Aktivität bedeutet also nicht automatisch mehr Erfolg. In diesem Experiment bedeutete
mehr Aktivität meistens: mehr Chancen, den einfachen HODL-Vorteil zu verwässern.
Der faire Vergleich: HODL ab dem ersten Trade
Neben dem Vergleich mit HODL über den gesamten Zeitraum wurde auch ein zweiter Vergleich
berechnet: HODL ab dem ersten zufälligen Trade.
Das ist fairer, weil der Einstiegspunkt des Experiments berücksichtigt wird. Doch auch hier
bleibt das Ergebnis klar. Die beste Gruppe waren 9 Handelspunkte mit einer Erfolgsquote von
4,11 %. Das bedeutet: Selbst gegenüber einem HODL-Einstieg ab dem ersten
zufälligen Trade verlor das Zufallstrading in rund 96 % der Fälle.
Fazit
Das Experiment zeigt sehr schön den Unterschied zwischen einem beeindruckenden Gewinn und
einer wirklich besseren Strategie.
Ja, zufälliges Bitcoin-Trading konnte aus 100 USD enorme Summen machen. Aber das lag vor allem
daran, dass Bitcoin langfristig stark gestiegen ist. Gegen einfaches HODL hatte der Zufall
fast keine Chance.
Die vielleicht wichtigste Erkenntnis lautet:
Zufälliges Trading sieht manchmal spektakulär aus. HODL sieht langweilig aus.
Aber am Ende gewinnt fast immer die Geduld.
Oder noch kürzer:
Der Schatz lag nicht im perfekten Trade. Der Schatz lag im Nicht-Hergeben.
